农银行业成长股票型基金 行业配置能力出色
中新网6月28日电 成立于2008年8月4日的农银行业成长基金明显跑赢了大盘。截至2010年6月4日，在将近两年的时间里，上证指数下跌8.86%，而农银行业成长基金考虑分红再投资的净值增长率逆市上涨58.86%(分红再投资)，排在所有130只可比基金的第8名，远超过同业平均-11.34%的净值增长率。国金证券报告认为，农银行业成长股票型基金着眼成长性行业，行业配置能力出色。
业绩：持续超越同业
国金证券分阶段考察农银成长基金的绝对业绩，发现基金短期、中期、长期绝对业绩水平均居同业前35%。
根据国金基金风险评价报告(2010年一季度)显示，农银成长基金属高风险基金。农银成长基金各阶段风险调整后收益——詹森指数(单位风险获得的收益)均位于同类基金前30%，这表明在承受相同风险的条件下，农银成长基金能够获取超额投资收益�！ �
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图表：农银行业成长基金各阶段历史业绩 | |||||
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阶段 |
绝对收益 |
风险调整后收益同业排名 |
风险同业排名 | ||
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收益率 |
同业排名 |
同业平均 | |||
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过去半年 |
-6.27% |
22/181 |
-10.03% |
26/181 |
92/181 |
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过去一年 |
9.64% |
50/156 |
11.09% |
41/156 |
81/156 |
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自成立以来 |
58.86% |
8/130 |
-11.34% |
8/130 |
4/130 |
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注：绝对收益采用考虑分红再投资后的净值增长率衡量，风险调整后收益用詹森指数衡量。风险排名由小自大。过去半年统计周期为2009.12.5~2010.6.4；过去一年为2009.6.5~2010.6.4，自成立以来统计周期为2008.8.4~2010.6.4。 | |||||
来源：国金证券研究所
相对较高水平仓位运作
农银成长基金自成立以来，除了08年四季度基金实际尚处建仓阶段外，其他五个季度，只有09年一季度的股票投资仓位略低于同业平均水平，为77.37%。09年二季度以来，基金基本维持85%以上的较高股票仓位水平，且均高于同业平均水平。整体看，从农银成长基金成立以来，基金管理人并没有过多的进行大类资产配置操作。
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【编辑:王文举】 |
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