专家：期指瞬间“涨停板” 慎“玩”非主力合约
从日K线上看，1010合约的上影线显得尤为醒目。3167点的最高点正好几乎是前一交易日结算价2879点的“涨停价”，涨幅达9.97%。记者在博易大师软件的分时统计上发现，这次离奇成交发生在9点20分，一分钟内共有30手单子成交，其中有23手的成交价是3167点。
昨日股指期货1010合约盘中出现“瞬间大涨”一幕，价格在早盘突然打到3167点的高位，这也阴差阳错地创出了期指上市后的首个盘中接近“涨�！钡那榭�。记者询问期货公司人士后，业内人士普遍表示，这一离奇上涨可能是买方的“市价指令”与守株待兔的“钓鱼空单”巧合相遇，属于小概率事件，不影响股指期货市场本身的运行。专家建议投资者尽量规避非主力合约，在成交活跃的主力合约中，这类现象是不会发生的。
1010合约盘中离奇“涨�！�
从日K线上看，1010合约的上影线显得尤为醒目。3167点的最高点正好几乎是前一交易日结算价2879点的“涨停价”，涨幅达9.97%。记者在博易大师软件的分时统计上发现，这次离奇成交发生在9点20分，一分钟内共有30手单子成交，其中有23手的成交价是3167点。也就是说，这次在一分钟内发生的阴差阳错的成交，让股指期货在上市后遇到了一次难得的近乎“涨�！�。
经计算，如果卖方在3167点成交，最后以收盘价2941点平仓，一手成交就能赚6.78万元。按照18%的保证金计算，一手在3167点的合约保证金是17万，收盘平仓的盈利就已经接近40%。从另一角度看，买方的亏损幅度也是同样巨大。
“最大的可能性还是下错单了，”一家期货公司负责人对记者表示，很有可能是多方买得比较急，因此打错了价格，或者下错了合约，正好与挂在涨停价的卖单成交。业内人士表示，由于正好是3167点这个涨停价，因此多方特意挂限价单的可能性不大，很有可能挂的是“市价指令”。所谓“市价指令”是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。
“由于10月合约的成交比较稀少，这笔单子少量成交了一些之后，上方可能就没有卖单了，因此就跟挂在涨停板上的空单相撞了�！币幻的谌耸空庋治�。
不过，也有分析人士表示，不排除有主力故意试盘的可能�！白罱谥概讨芯＜彼倮�，又迅速下跌，主力想测一下是不是有这个规律�！备萌耸勘硎�，这种人为的可能性很小。另外，程序化交易中的程序出错，也有可能会带来这一情况。
“钓鱼单”灵光乍现：期货界的老玩法
尽管这一离奇涨停与整个股指期货的运行关系不大，但却证明了一个事实：期货“钓鱼单”的玩法依旧还有人在坚持，在股指期货市场上，也有人在孜孜不倦地挂单，等待幸运女神的垂青。
“如果有闲钱，大家都会在高位挂个卖单，在低位挂个买单�！倍街と治鍪Ω咦咏１硎�，这种“钓鱼单”过去在我国台湾地区的期货市场很普遍，只要有多余资金，那么就在各个合约的涨跌停板上全部都挂上“钓鱼单”。只要出现一些“市价指令”，而恰恰该合约的成交量很少，就很容易“钓”到这些单子。由于期货是杠杆交易，因此这样的单一旦发生，获利都极为丰厚。
“过去的规律是，一年内都能碰到2-3次，”高子剑说，由于台湾期货市场的成交量较少，流动性不大，市价指令与钓鱼单碰撞的概率很大，因此“守株待兔”的收益也不少�！氨茸龌鸲ㄍ兜氖找婊挂咭坏�，”高子�？嫘λ�。
专家：尽量回避非主力合约
专家表示，昨日的现象提醒了投资者两点：一是在交易中尽量回避非主力合约；二是在交易中少用“市价指令”。
首先，1010合约昨日的持仓量仅2716手，成交量仅5278手，这与主力合约近26万手的成交量难以相比�！岸杂谝话阃蹲收呃此�，这些次月、远月的合约还是少碰为好，因为流动性不强，容易出风险�！�
其次，“市价指令”也必须慎用。对于理性的投资者来说，这一指令尽量少碰，遇上要追的行情，也可以用限价指令挂单�！氨热缭�2900点的时候追多，可以用2910点乃至更高的限价指令，但不要用市价指令去追�！备咦咏Ｋ�。
目前，沪深300股指期货的交易指令包括限价指令和市价指令，方便了投资者快速交易的需求，增加了流动性�！肮芍钙诨醯耐蹲收咝枰莆战灰字噶畹慕灰坠嬖蚝头缦辗婪�，投资者应当慎重考虑，并结合市场的变化，灵活运用交易指令�！倍诨醴治鍪μ战鸱灞硎�，一般而言，股指期货的当月合约交易活跃，价格平稳性和连续性较好，流动性很高，市价指令运用风向相对较低。而远期股指期货合约成交清淡，价格跳动较大，连续性较差，流动性低，投资者应少用或慎用市价指令交易�！鸭钦� 叶苗
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【编辑:贾亦夫】 |
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