文化企业资本市场实现“全方位”对接

2010年08月17日 07:32　来源：上海证券报　

据统计，截至今年6月底，A股市场共有16家文化企业实现上市，另有北青传媒和新华文轩两家企业赴港上市。其中A股市场中有10家文化企业通过IPO实现上市，共筹资73亿元。同时，有6家企业以买壳方式实现上市，有两家文化企业正在履行买壳上市的程序。此外，近期还有粤传媒等存量上市文化企业通过定增实现整体上市，足见资本市场“全方位”对接文化企业上市的浪潮还在向纵深推进。

　　8月16日，粤传媒公布重组方案，拟向实际控制人广州日报下属全资子公司广州传媒控股发行股份购买其持有的广州日报报业经营公司、广州大洋传媒公司及广州日报新媒体公司各100%股权，广州日报经营性资产也借此实现整体上市。

　　广州日报还承诺，如未来行业政策允许，将无条件允许上市公司择机通过现金或股权等方式收购广州日报未进入上市公司范围的报刊采编业务资产。

　　2007年，粤传媒成功实现三板转主板，如今又通过重组实现整体上市，这无疑使其在文化企业登陆资本市场的案例中独树旗帜。此前，更多的同业主要通过IPO程序实现上市。

　　7月16日，湖南出版投资控股集团旗下的中南出版IPO申请成功“过会”。据中南出版招股书，本次发行募集资金拟投向出版、发行、印刷、信息系统建设四个板块八大项目，以及补充流动资金，合计募集资金使用量为18.52亿元。

　　中南出版的上市之路颇为波折，经历了两次借壳未果后最终转向IPO。据该公司负责人介绍，最早曾欲借壳丹东化纤，但在经历长达一年的13轮谈判后，双方的合作宣告破裂。之后又转而欲借壳诚成文化，也基于种种原因而夭折。

　　资料显示，不少出版业的兄弟公司比中南出版来得幸运，他们在通过借壳渠道实现迅速上市的同时也与原股东实现共赢、为市场带来了增值。

　　2008年9月18日，证监会正式批复核准科大创新的重组方案，安徽出版集团以其出版、印刷等文化传媒类资产参与认购后者的定向增发，从而成就了中国新闻出版业首个借壳上市案例。

　　值得一提的是，上交所副总经理周勤业曾在多次演讲中将此次借壳称为“并购创造价值”的典型案例之一。而历史资料也佐证，借壳前的2007年底，科大创新每股收益0.07元，股价15.15元；借壳后的2009年底，科大创新已更名为时代出版，每股收益0.58元，股价18.79元。而这期间上证综指大挫38%。

　　截至目前，类似案例如江西出版借壳鑫新股份、中原出版借壳S*ST鑫安等仍在进行之中。（郭成林）

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