必和必拓收购Potash扫清首个障碍

2010年09月25日 08:00　来源：中华工商时报　

　　澳大利亚矿业巨擘必和必拓(BHP)表示，其向加拿大钾肥大厂PotashCorp.公司提起的390亿美元收购要约已获得美国反垄断监管机构的批准，扫清了首个监管审批障碍。

　　上个月，必和必拓向全球最大的化肥商Potash发起敌意收购。但Potash以报价过低为由拒绝了该收购要约，并于近日向美国一地方法院提交了诉状，要求法院阻止必和必拓的敌意收购。鉴于交易没有得到加拿大政府的支持，因而延长报价有效期一个月。

　　Potash未点头答应

　　据《澳洲日报》报道，美国证券交易委员会(SEC)文件显示，Potash已经在美国提起针对必和必拓的上诉，以寻求初步并永久性禁止必和必拓推进收购行动。

　　Potash指出，必和必拓在报出386亿美元购价时使用了虚假和具有误导性的陈述。Potash认为，必和必拓企图借由宣布成为Potash的直接竞争者，压低Potash股价，如此一来，必和必拓便可以较低的价格发动敌意并购，以避免公司股东投票。同时它还指控必和必拓一直采取“异乎寻常的强迫手段”，必和必拓仅谋求获得一半股东的支持，而不是依照惯例获得2/3股东的多数支持。

　　必和必拓则表示此次诉讼缺乏证据，必和必拓誓要为自己辩护。另外，必和必拓还在一份声明中表示，诉讼并不会影响收购的进行。

　　路透社援引一位必和必拓不愿暴露姓名的发言人的话：“这次诉讼好像是没有收到另一要约收购的‘自问自答’。令人感到意外的是，他们居然要让股东失去唯一一次机会。”

　　延长交易时间

　　必和必拓 CEO高瑞思(MariusKloppers)最近寻求缓解加拿大国会议员们对于该公司敌意收购Potash的担忧情绪，但未就退出Canpotex作出任何让步。Canpotex是一家钾肥营销卡特尔组织，它控制着钾肥的售价并向Potash所在的加拿大萨斯卡切温省提供稳定收入。

　　据《华尔街日报》报道，加拿大主要反对党自由党领导人RalphGoodale在会议后表示，高瑞思和他的团队竭力强调，通过使市场份额最大化将为萨斯卡切温省及加拿大带来最大利益。但Goodale称，他所担心的是，萨斯卡切温省的资源若被大举出售，会引发方方面面的问题。

　　随后，加拿大工业部长TonyClement表示，加拿大政府将延长对必和必拓敌意收购Potash交易的审批周期。

　　由于没有得到加拿大当局适时表态支持，且加拿大竞争监管机构需要更多时间收集信息，加之萨斯卡切温省省长BradWall在也未批准交易。必和必拓决定把每股每股130美元的收购报价有效期延长1个月至今年11月18日。

　　交易存变数

　　为早日收购Potash，必和必拓日前与五家承贷行签署450亿美元的贷款协议。西班牙国家银行、巴克莱资本、法国巴黎银行、摩根大通和苏格兰皇家银行这五家承贷行将分别承贷84亿美元，道明证券则承诺提供30亿美元贷款。

　　尽管从必和必拓财务状况和现金流来看，完全有能力提高竞购报价，但高瑞思表示，他宁愿放弃收购Potash的努力，也不会将386亿美元收购报价提高至超出对必和必拓股东划算的价值水准。

　　话虽如此，但据路透社报道，高瑞思坚称他并不担心竞争者对Potash提出出价可能性，尽管有更多报道浮现，指向中国企业对Potash的兴趣可能坏了必和必拓的好事。

　　高瑞思称，必和必拓仍坚定地把焦点摆在获得加拿大等地对其收购要约所需的政治支持和监管许可。