中新網(wǎng)6月12日電 上海證券報消息，中國證監(jiān)會日前明確了基金公司內(nèi)部風險控制的76個最低標準,其中涉及投資決策與交易的風險防范點就有48個。這表明市場所關注的基金公司可能存在的道德風險已經(jīng)引起了管理層的高度重視。
目前,基金管理公司除了管理相當規(guī)模的公募基金外,還在積極開展專戶理財業(yè)務。社�；鸬娜胧�,表明這項業(yè)務已經(jīng)進入了實質(zhì)性操作階段。由此市場也產(chǎn)生一定的擔憂,作為同一管理人,基金管理公司在管理公募性質(zhì)的開放式基金、封閉式基金以及私募性質(zhì)的社�；饡r,會否產(chǎn)生道德風險,即犧牲封閉式基金持有人的利益來維護開放式基金的凈值,犧牲公募基金持有人的利益來維護社保基金的凈值。
今年4月,中國證監(jiān)會曾下發(fā)了《關于開展2003年基金管理公司內(nèi)部控制執(zhí)行情況檢查的通知》。為了幫助基金公司管理層進行適當?shù)娘L險防范,中國證監(jiān)會特意引入一系列自我評估的量化指標,明確相關業(yè)務的流程。通過比照這些指標,基金公司可以更好地理解人力資源該如何管理、投資決策與交易該如何監(jiān)控以及關聯(lián)交易該如何防范等問題。
據(jù)透露,在這76個風險防范最低標準中,涉及人力資源管理風險控制評估的有21個,涉及投資和交易風險控制評估的有48個,涉及關聯(lián)方交易風險控制評估的有7個。其中,公司員工不了解他們的工作職責和相關規(guī)定；公司員工工作績效沒有得到正確考評；為了激發(fā)員工的積極性,實施違背公司利益的獎勵制度；缺乏正當理由解聘員工；關聯(lián)方交易沒有及時向有關方面進行披露等等,都屬于風險控制標準中的內(nèi)容。
在風險防范的最低標準中,最核心的內(nèi)容當屬投資和交易風險控制。其評估點幾乎包括了所有的投資流程,從投資研究、投資授權(quán)、投資決策、交易的執(zhí)行一直到基金股權(quán)收入的確認、基金風險分析和業(yè)績評估。這其中,研究工作受到基金經(jīng)理不當干預導致研究缺乏獨立性；沒有根據(jù)每只基金的特征建立和維護基金股票池；資產(chǎn)的配置決策違反基金契約的規(guī)定；基金經(jīng)理直接向交易員下達投資指令；不同基金同向買賣同一股票沒有進行公平的交易分配；沒有及時對交易員進行有效考核等都同樣屬于風險責任。比照這些具體的量化指標,基金公司內(nèi)部可以形成較好的防火墻體系,以確保有效防范可能出現(xiàn)的道德風險。
據(jù)了解,基金業(yè)內(nèi)此次進行的風險控制自我評估將在本周結(jié)束。中國證監(jiān)會之后還將組織現(xiàn)場檢查,重點監(jiān)控風險控制自我評估工作的執(zhí)行情況。
