获境内外投资者认可 农行后市看涨
中新网7月13日电 近日中国农业银行沪港两地同步IPO终于尘埃落定。若绿鞋全额行使，农行A+H股IPO将在全球募集221亿美元，成为全球历史上最大IPO。作为最后一家上市的国有大型银行，农行IPO受到了投资者的广泛关注，不少人在认购期开始前就纷纷表示一定要搭上国有银行改制上市的“末班车”，相信农行将像之前改制后立即上市的工行、建行一样，释放股改红利、实现盈利快速增长，为投资者带来丰厚、稳定的长期回报。
在IPO启动之初，包括卡塔尔、科威特投资局、渣打银行、淡马锡、李嘉诚在内的11位国际顶级投资机构即与农行签定协议，作为基石投资者入股农行H股，合计认购54.5亿美元，约占农行本次H股发行规模的50%，远高于一般IPO的基石投资者占比；农行A股战略配售部分亦引入27家重量级战略投资者，发行约102.3亿股，超过发行规模40%，这一豪华战投名单囊括了中国人寿、铁建、鞍钢、航天科工、烟草总公司等众多知名企业。大批基石投资者和战略投资者在发行价格区间确定前即坚定入股，显示了其对农行未来前景信心十足。
价格区间确定以后之后，尽管大市出现波动，农行IPO仍然获得了境内外投资者的充分认可，投资者申购踊跃。不少经验丰富、经历过多个市场周期的知名海外投资者将农行本次发行视为中国银行业的标志性事件，由于银行业的发展可以看做是中国经济未来发展的风向标，出于对中国经济未来十年强劲走势的乐观判断，机构投资者均将中资银行股作为建仓配置的必然之选，而刚刚发行上市、未来发展潜力巨大的农业银行可谓后来居上，备受投资者的青睐。
值得注意的是，在农行申购中，机构投资者表现出来的热情远高于散户投资者。H股方面，香港公开发售认购倍数约为5.9倍，而国际配售簿记第一天即获得足额认购，最终认购倍数高达10倍以上，顶级长线基金、国际知名对冲基金等高质量机构投资者参与意愿尤为强烈。A股方面，农行网下发行初步询价中提供有效报价的配售对象全部参与了网下申购，冻结资金总额1,829亿元，而从其获配情况来看，基金获配13亿股，占比27%；保险获配26亿股，占比52%，笔者据此推算，农行网下申购中保险和基金申购规模占比高达79%。众所周知，和散户投资者的高投机性相比，机构投资者对投资企业的价值研判更具深度，投资决策也更趋稳健，在近期大市走势疲弱的环境下，投资理念更加成熟的机构投资者仍在发行中表现出高昂的申购热情，既是农行长期投资价值的有力印证，也为其后市表现打下了坚实的基础。
农行H股发行价最终确定为3.20港元/股，处于价格区间的中上段，A股以价格区间上限2.68元/股定价。市场普遍认为这一价格为后市上涨留下了合理空间，可谓实现了发行人与投资者的双赢；结合农行城乡并重的独特定位和未来业务的高速增长，也就不难理解众多重量级投资者的热烈追捧。相信高质量投资者对农行较高的认可度和上市后进一步的建仓需求将是对农行后市稳健走势的重要支持。
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【编辑:曹文萱】 |
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