- 华尔街投资银行 “欺诈门”
专家表示经纪与自营业务分家可防投行兴风作浪 投资者近期需警惕对赌型产品
高盛“欺诈门”事件尚未落幕，两家银行再度爆出丑闻。5月28日，有媒体报道，根据美银和花旗提交的档案，这两家银行在过去3年将数十亿美元的短期回购协议列为销售项目入账，向投资者隐瞒了数十亿美元的债务。
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华尔街投资专家们表示，要杜绝类似欺诈事件发生，应将投行的经纪业务和自营业务彻底分家。
调查缘起次级债券欺诈
继高盛被美国证券交易委员会指控涉嫌欺诈投资者后，摩根斯坦利也被刑事调查。最近，又有消息传出，包括花旗集团、瑞士银行、德意志银行等在内的8家投行相继收到传票，而标准普尔、穆迪、惠誉这三大评级机构也受牵连。无疑，美国政府正对华尔街进行广泛的调查。
调查缘起金融�；⑶暗拇渭墩�。美国证券交易委员会认为，高盛在2007年向客户推销的一款次级债券存在欺诈行为。摩根斯坦利被调查，原因也大同小异。在向投资者推销了两项次级债的同时，其交易人员又对此金融产品做空。有消息称，高盛集团可能需要花费6.21亿美元来了结欺诈指控。
美国西部证券基金经理史蒂芬·索在接受本报记者采访时表示，监管部门之所以目前拿投资银行开刀，是出于政治上的博弈。金融�；�，政府要立法加强金融监管，但实力雄厚的华尔街却给改革带来了很大的障碍。这次，政府是要让他们知道谁才是真正的老板，从而推动金融改革。
内幕交易竟不是个案
奥普拓全球宏观对冲基金首席交易员科斯顿·凤在接受本报记者连线采访时表示，高盛涉嫌欺诈的事情爆出后，华尔街内部的人并不感到吃惊。这种利用分析和信息的不对称、赚客户的钱的情况并不是个案。现在投资银行既有经纪业务，又有自营业务，很难避免其利用客户的信息为自己谋利的情况，比如在大客户买入之前，提前买入；在大客户卖出之前，提前卖出。按照现在的法律，投资银行要做空是可以的，因为投资银行是做市商，为了保持市场的流动性，每天都买进卖出。现在华尔街讨论的问题是，下次做空的话，应该告诉投资者，唯一可以做的就是信息透明。
美国西部证券基金经理斯蒂芬·索在接受本报记者采访时也表示，如果调查最终升级为刑事诉讼，影响会非常大。至今为止，还没有一家遭遇过刑事诉讼的银行能活下来。但这次政府只是想给华尔街点颜色看看，为金融改革铺平道路，估计不会升级为刑事诉讼。
“杰作”不断 欧洲遭“围剿”
实际上，高盛们在境外市场翻手为云、覆手为雨的操作，相较其在美国本土则有过之而无不及。
目前愈演愈烈使得整个欧元区陷入水深火热中的希腊主权债务�；闶歉呤⒚堑囊桓觥敖茏鳌�。当初希腊进入欧元区时，高盛便为希腊政府掩盖其赤字真实的情况，从中获利3亿美元。之后，为了将风险转嫁于人，高盛又向一家德国银行“信用违约互换(CDS)”，以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。更甚的是，高盛还让旗下基金一边做空债务抵押债券，一边收购廉价的CDS，并通过在希腊出现债务�；背ハ＠暗闹Ц赌芰μЦ呦＠暗慕璐杀�，使和债务抵押债券大跌，而CDS价格飙升，而自己则从双边获益。
目前在欧洲，高盛也正遭遇广泛调查，甚至遭遇了“围剿”。英、德、法监管当局目前正对高盛展开调查。此外，欧洲的一些银行和金融机构，甚至断绝了与高盛集团的联系。
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【编辑:杨威】 |
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