- 跨年行情“呼之欲出” 淘金蓝筹ST“有戏”(3)
ST板块岁末或再现疯狂
除了关注蓝筹板块,ST板块也需要特别留意。因为每到岁末年初年报出台前夕,ST股都要掀起一场“保壳运动”,重组概念会让此时的ST板块成为“黑马”集中营,年末炒ST股俨然已成了“例牌菜”,今年自然也不例外。金百灵投资分析师秦洪指出,在年报披露前的一段时间,通常是那些戴星的ST股重组绯闻持续涌现的密集期,这使得年底成为炒作ST股的黄金时间�！暗鼻肮诰谜τ诓底偷墓丶逼�,证券市场必然会成为产业转型的重要支撑平台,这自然为ST股的重组注入了新的活力源泉�！�
Wind数据统计显示,目前A股市场共有156只ST股,其中带“*”的公司有80家。剔除停牌和暂停上市的公司外,其中仍在交易的个股有121只。自10月份以来,ST股行情已经启动。10月9日到上周五,大盘涨幅为19%,而ST指数上涨的幅度高达31.6%,远远超过大盘涨幅。从个股来看,10月份以来,ST天香、S*ST光明、ST松辽、*ST海星、*ST昌鱼等个股涨幅都超过50%,涨幅在30%—50%之间的个股近30只。
截至上周五,有近70家ST公司披露了年度业绩预告,其中仅20家预计扭亏、1家预增,不到总数的三成。其中,30多家带“*”的ST公司中仅有6家公司预告实现扭亏。这表明将有近30家公司面临摘牌退市,这种危险格局让*ST公司重组已到生死关头,而这也就为投资者带来了交易性机会。
正是因为有了重组的预期,机构投资者早已“潜伏”进来。从三季报数据看,机构在三季度末明显加大了对ST股的增仓。目前共有31只ST类股票的前十大流通股股东名单中,出现各类专业机构投资者的身影。如*ST伊利、ST鲁置业、ST东源、*ST中房、*ST三联、ST东碳等。
[基金]
封基上演跨年度分红行情
封闭式基金由于有“三条腿”(净值增长、分红比例和折价率)走路的特点,往往在牛市周期的岁末年初,因为分红预期而出现一波特有的跨年行情。上周,沪深基金指数延续升势,双双收复4700点关口,为连续第三周上扬,迭创本轮反弹新高,年度分红预期已经开始加速。但是由于大涨导致折价率已经纷纷走低,对于封基未来的超额收益,基金研究人士之间也存在争议。
今年以来市场的大幅反弹也促进封闭式基金净值大幅上涨,引发人们对封闭式基金分红行情的无限遐想。与今年类似的,封闭式基金分红比较多的2006年和2007年,都曾引发了一波分红行情。
银河证券基金研究中心报告表明,三季度末,19只传统封基的累计单位份额可分红金额为正。从具体基金来看,单位分红额排在前三的封闭式基金是基金裕阳、基金安顺、基金普惠,其前三季度每份可供分配收益分别为0.55元、0.52元、0.5元。其次是基金兴华、基金天元、基金安信、基金通乾、基金景福、基金裕隆、基金景宏,其前三季度每份可供分配的收益分别为0.46元、0.4元、0.33元、0.33元、0.29元、0.26元、0.26元。
目前距离年底尚有时日,更离明年1至4月的封闭式基金分红潮还远,但封闭式基金的分红行情却已提前到来。两市30多只封闭式基金(包括创新产品)持续受到资金的热捧,很多封闭式基金二级市场价格连创新高,在此影响下平均折价率则创出年内新低。而从走势来看,基金安顺和基金裕阳的确在传统封基中表现最为强劲。
从历史经验来看,2006年度的分红行情始于2006年11月份,折价率从启动前的44%下降至12月底的23%,然而折价率的快速缩小引发了随后的剧烈调整,在当年分红前夕的2月份折价率再次拉大至34%；而2007年度的分红行情始于10月份,折价率从启动前的32%一路缩小,直到2008年4月真正分红时降至14%。
对此,海通证券基金分析师娄静指出,虽然基金裕阳、基金安顺、基金兴华和基金普惠等,潜在分红占资产净值的比例在25%以上,但这些封闭式基金的折价率已经降至较低水平,基本都低于15%,综合考虑折价率和潜在分红,目前封闭式基金整体折价率缩小的空间不大,分红行情可能已经部分透支。
不过,娄静表示,从目前来看,对封闭式基金的分红还只是估算,最终的分红还要取决于四季度的市场以及基金收益的实现情况,很可能出现一些基金分红超预期而带来较好表现。虽然短期封闭式基金获得超额收益的空间不大。但是对长期投资者来说,封闭式基金中长期具有良好的投资价值。根据华宝兴业基金对从2005年4月8日沪深300指数成立以来截至2009年6月30日的统计,如果投资者持续地、以平均分配资金方式来投资(分红后红利再投资)市场上存在的普通封闭式基金,在四年多的时间里可以大约获得462%的投资回报,而同期的沪深300指数只上涨了215%,超额收益非常明显。(贾肖明)
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