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　　牛年到来，然而金融�；�尚未渡过，银行理财产品在这一年将有什么样的表现呢？不少投资者的态度是，理财产品还是保本最重要，所以“稳健”和“保守”成了今年理财产品市场的主旋律，几位投资者向记者讲述了他们选择理财产品的得失与高见。

　　降低预期买个踏实

　　理财高手王老师一向对银行理财产品情有独钟，几年前他请专业的理财师为自己做了一个理财规划，他只要保持家庭稳定增加的储蓄达到每年6%的投资回报率，就可以在退休之年拥有将近300万的资产，这让他在投资理财方面有了很好的心态，所以，这几年他面对风起云涌波澜壮阔的股市没怎么动心，而是选择了风险小得多的银行理财产品，大牛市时，他买的结构性理财产品也达到了20%的收益率，去年熊市到来，他及时撤出各种和股票挂钩的理财产品，转而选择了一个200天的收益率为6%的信托类银行理财产品，终于使他的财产不但没有缩水，还保持了稳步增长。但是新年刚过，王老师却有点犯难，他买的那笔200天的信托理财产品已经到期，这数目不小的一笔钱如何处置呢？

　　最终，老王选择了浦发银行新推出的一个一年期的信托类理财产品，年收益不到4%，高于一年期定存。虽然资产没有达到6%的投资回报率，但是王老师认为，在目前金融�；�的大背景下，降低投资收益的预期是必要的，就算是保存实力等待机会吧。之所以他没有存收益更高一点的三年定期储蓄，是因为王老师认为，经济形势变数很大，也许一年之后情况会有转机，理财产品的流动性好于定期储蓄，到时候他还要用这笔钱获取更高的收益。

　　点评

　　北京银行金融理财师 赵博华

　　王老师的这种理财选择证明他拥有比较平和的投资心态。在今年央行进入降息轨道和金融�；�的大背景下，目前各大银行推出的理财产品相对于去年和前年不但数量小，种类少，而且收益率明显降低，和二级市场挂钩的结构性理财产品已经基本销声匿迹，去年不少稳健的理财产品可以达到5%到6%的收益率，今年也再难寻觅，所以投资者适当降低自己的投资收益预期是非常必要的。今年贷款信托产品仍将是银行主推的产品，因为“风险低、收益稳定”，在股市、楼市不好的情况下，还是会有很多投资者青睐此类产品，由于对再度降息的担忧，不少人会选择中长期的产品，不久前北京银行推出的一个160天的年收益率为3.4%的信托类理财产品就受到追捧，但是在购买这种中长期产品的时候，投资者也应该意识到，如果再度降息，产品也存在提前终止的风险。

　　别触了海外产品的雷

　　“早知道银行理财产品也有风险，当初我也不会这么盲目了�！笔忻裰芘�士看着自己当初排队购买的一款QDII产品，亏损已超过一半，懊恼不已。去年抢购成功的“幸运”，早已变成了严重蚀本的“不幸”。

　　无独有偶，触了海外产品地雷的不只周女士一人，市民薛老先生2008年6月份听说澳元理财产品不仅收益高，而且还能享受澳元升值带来的额外收益，就将10万元人民币兑换成了澳元购买了理财产品。结果，从7月中旬开始，澳元以迅雷不及掩耳的速度贬值，兑美元汇率最多下跌了40%。购买澳元理财产品的投资者获得的收益远远无法抵消汇兑损失。

　　点评

　　浦发银行北京分行贵宾理财经理 刘江波

　　我们建议今年投资者远离海外理财产品。对于QDII理财产品，2009年出现复苏的可能性并不大。

　　2009年的外汇挂钩类理财产品出现良好表现的可能性也不大，如果要进行投资的话，建议只使用全部资产中的一部分进行配置，同时要尽可能地了解理财产品的挂钩标的，并对产品运作机制有较为详细的了解后再进行投资。

　　用短期产品打个时间差

　　在房地产公司上班的刘女士几个月来一直半仓炒股，10万元的炒股资金闲置了几个月。前几天，她发现银行推出了一个13天的理财产品，想着这半个月内可能股市没有行情，就买入了这款产品，“反正闲着也是闲着，不耽误炒股还有收益。”刘女士说。

　　发现了这个窍门之后，刘女士留意了一下各家银行新年后推出的理财产品，一到三个月的短期产品居多，这对她来说是个好消息，以前资金空闲十天半个月是常事，甚至有时股市低迷还有几个月空仓不敢买入的情况，这笔钱就这样白白空闲着，毫无收益。现在，刘女士决定充分利用这些银行短期理财产品，满期后，若股市行情好，就入股市；若行情不好，就继续投资短期理财产品。

　　点评

　　中信银行理财师 仝兆蕾

　　短期理财产品最吸引股市中的闲置资金，这部分资金不愿意长期被锁定，宁可流动投资到半个月、一个月期限的理财产品中。此类短期理财产品的主要投资方向为国债、企业债、央行票据等金融工具，投资相对稳健，包括固定收益型和浮动收益型。尽管超短期理财产品较为灵活，受到市民欢迎，但此类产品并不适合所有的投资者。 此外，购买短期理财产品要考虑到流动性的需要。由于此类产品一般为固定期限，不允许提前赎回，因此应根据资金需求选择合适的理财期限，理财期限越短，收益率一般越低。如果投资者无法确定未来什么时候急于用钱，可关注流动性较强的产品。

　　值得投资者特别注意的是，目前市场上发售的短期理财产品，收益率有较大差别，风险也各不相同，需投资者鉴别清楚。目前发行的短期人民币理财产品，主要分为两类，一类是主要投资企业信托贷款和银行贴现票据的信托型理财产品，一类是主要投资银行间货币市场和债券市场的债券型理财产品，前者收益率较高。不过，风险和收益率是相对应的，信托贷款型产品由于募集资金投向企业的信托贷款，存在一定的信用风险，如果出现到期不能还本付息的违约情况，投资者的本金可能要面对损失，所以投资者在购买该类产品时，对贷款对象的鉴别至关重要。

　　银行理财保本为王

　　曾几何时，那些在提供100%本金保障同时又能博取更高收益的理财产品是老百姓的最爱。然而去年银行理财产品的糟糕表现让无数投资者心有余悸。某银行的贵宾客户王女士透露，自己在前两年最喜欢投资打新股类产品。 “我们不像那些专业投资者，动辄追求100%的收益，但我们要求本金的安全。”王女士回忆，“我曾经买过好几只打新股产品，年收益都在10%以上，但后来这类产品的收益不行了，我又改道买一些保本博收益的QDII，正好碰到金融风暴，收益几乎为零，还好保住了本金�！�

　　王女士无疑是一个金融�；�中的幸运者，在目前的经济背景下，很多投资者的口号从“争取高收益”改成了“保本为王”。去年年初遭遇银行理财“负收益”的林阿姨到今天还无法释怀：怎么把钱放到银行还会有风险？其实这也正是无数缺乏风险意识的投资者的困惑。林阿姨告诉记者，她去年购买这款和股票挂钩的理财产品时，满脑子只是推销人员所说的动辄百分之几十的收益，合同后面的风险提示根本没有注意到，这个教训使她刻苦钻研，学习了不少理财知识，终于搞明白了，银行理财产品可以分为非保本浮动收益和保本浮动收益两种类型，一字之差，区别就在于收益同样存在一定的不确定性，一个保证本金无忧，一个却可能遭受本金损失。

　　点评

　　招商银行个人财富管理部经理 周伟

　　2009年保本结构性产品被寄予厚望，不少银行打算在保本的基础上做些“花头”，让投资者在保本的前提下，也能够博取一些阶段性收益。 但是保本的产品并不是意味着与风险“绝缘”。

　　在市场利率大幅下降之后，这类保本产品的设计难度也在加大。过去80多元的债券现在可能需要98元才能买到，只有剩余2元可以去投风险资产，博取收益的空间有限。银行也可以针对风险承受程度不同的客户，做一些结构性调整，设计不同风险度的产品，例如保本90%的产品。 (张鹏)