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　　利率预期的不稳定使银行理财产品的期限越来越短。西南财经大学信托与理财研究所最新统计显示，上周25家商业银行共推出的101款理财产品中，6个月期以下的理财产品有69款，占比达68.3%.

　　银行的短期理财产品为投资者提供了一个流动资金获得较高收益的机会，从记者了解到的情况看，这些短期产品的收益基本远高于活期利率，但值得注意的是，由于期限较短，多数短期理财产品都不能提前赎回，投资者在期限内也丧失了获得其它更高收益的理财产品或资本市场产品的机会。

　　易于投资者掌控资金

　　短期银行理财产品在今年上半年就开始流行，这类产品的期限有7天、14天、28天、1个月、3个月、6个月不等，投资方向主要是债券、票据和信托贷款市场。

　　这跟市场需求有关。银行人士表示，受股市影响，投资者在证券市场机会有限。这使得银行理财产品今年需求旺盛。由于期限较短，这类产品的风险很小，收益高于活期存款和通知存款利率。虽然有些理财产品并不保本，但由于期限比较短，所以风险不大。据记者观察，目前银行推出的7天期理财产品收益率绝大多数都高于2%，而活期存款利率为0.72%，1天和7天通知存款利率分别是1.17%和1.71%.

　　短期的理财产品使得投资者对资金的掌控比较灵活。交通银行金融业务高级经理施峥嵘表示，这种趋势源于两个方面，一是资本市场存在诸多不确定的因素，很多客户一方面想参与稳定收益的理财产品，又担心资本市场有机会。另一方面，受通胀压力下的加息预期依然存在。这使得期限较短的产品能够使客户快进快出，保持资金良好的流动性。而利率上扬，客户也可用较低的成本从短期的理财产品上撤出，重新到市场中寻找加息后收益率更高的理财产品。交银总行高级经理施峥嵘表示，对于在资本市场上寻找机会的投资者，可以暂时在短期理财产品中获得高于存款收益，一旦资本市场机会出现，投资者可及时投资，重新到市场中寻找加息后收益率更高的理财产品。

　　短期也要注重风险

　　不同投资方向的短期银行产品的收益和风险也有所不同。银行人士表示，投向银行间市场主要来源于银行间债券或拆借交易对手的信用风险，信托贷款的风险则主要来源于借款人不能按期偿还贷款的风险，票据产品的风险主要来源于承兑银行不能按期兑付票据的风险。从风险角度看，收益较高的短期理财产品主要是投资企业信托贷款，存在一定的信用风险；债券型理财产品主要投资于国债、央行票据、金融债等货币市场工具，安全性高，风险较小。

　　光大银行分析师表示，投资于银行间债券市场的7天期理财产品，很容易达到2.5%左右的收益率。如果期限比较长，票据类理财产品可能优于债券类。票据在比债券较长的时间内，没有价格波动的风险。而信托贷款类产品大多不承诺保本，往后在没有银行做担保的情况下，风险将是最高的。投资者要介入这类产品，可以比较相同期限的产品收益，选择收益高的产品。同时投资者要分析产品的投资方向和收益说明，考察该产品实现预期收益的概率。

　　同时，由于期限较短，多数短期理财产品都不能提前赎回，投资者购买前一定要注意流动性风险。(记者 王梅丽)