- 专家：稳健仍是2009年银行理财发展的主旋律
根据普益财富对近期银行理财产品发行和收益情况所做的统计，可以归纳出以下几个特点：外币理财产品的比重进一步降低；稳健收益型理财产品依然是热点；短期理财产品继续占据主导地位。专家认为，上述特征或将贯穿今年全年银行理财市场。
2009年1月，元旦、春节双至。辞旧岁、迎新春之际，人们在盘点过去一年收成的同时，更希望为来年提前做好筹划。而银行理财市场走势和热点无疑是在当前经济形势下投资者最为关注的投资领域之一。
早在去年年末，就有不少研究机构针对银行理财市场2009年的发展进行了各种研判和预测。大家达成共识的一点是，尽管过去一年部分银行理财产品遭到非议，但随着我国国民财富的不断增加，金融服务需求不断加大，以及商业银行创新步伐的加快，理财业务稳步发展的态势不会改变。同时专家普遍认为，在经济下行趋势明显、金融市场运行存在不确定性的情况下，银行理财市场将更加受到投资者的青睐，而商业银行在汲取以往教训的基础上，在产品开发方面也将更加注意市场风险的防范，追求稳定收益。
根据普益财富对近期银行理财产品发行和收益情况所做的统计，可以归纳出以下几个特点：外币理财产品的比重进一步降低；稳健收益型理财产品依然是热点；短期理财产品继续占据主导地位。专家认为，上述特征或将贯穿今年全年银行理财市场。
统计数据显示，2008年12月26日至2009年1月15日，中外银行共发行了140款理财产品，发行数量受节假日影响有所下降，其中人民币理财产品占比在80%左右，明显高于外币理财产品。对于人民币和外币理财产品“八二”格局的形成，普益财富的专家表示，2009年伊始，随着各种利率的不断下降以及国内定期存款的利率下调，外币理财产品的收益率持续下降，进入低收益时期，是导致投资者看淡外币理财产品的主要原因。据统计，许多美元理财产品预期年收益率都低于2%，部分超短期理财产品预期年收益率甚至低于1%；而欧元理财产品预期年收益率与前期相比也明显下降，目前在2%左右。另一方面原因则是外汇市场不确定性因素使然。交行一份研究报告分析说，由于美国经济目前尚未走出次贷�；蔫滂�，美元反弹空间有限，导致美元理财产品的发行量继续走低。各种不确定性因素的增多还将导致澳元、港币、欧元等理财产品投资价值模糊，投资者对此类理财产品的流动性提出了更高的要求，对产品的需求量也将继续减少。因此，今年整体上来看，外币理财产品发行量与市场占比都将呈下降趋势。
在投资领域方面，延续2008年市场走势，债券和货币市场类、信贷与票据资产类理财产品仍然是两大主要投资方向。1月9日至15日，新发行产品中，保证收益理财产品市场占比为32.4%；保本浮动收益理财产品市场占比为14.7%；而非保本浮动收益理财产品市场占比为52.9%。由于投资者对资金的安全性要求提高，因此近期保本型理财产品市场占比相对保持较高水平，而在非保本理财产品中，由于浮动收益型产品中包含了大量投资于信贷与票据资产、债券与货币市场的产品，风险较低，因此通常与保证收益型产品、保本浮动收益型产品合称为稳健型产品。近期，债券和货币市场类理财产品以及信贷与票据资产类理财产品市场占比一直稳居高位，主要原因一方面是目前债券和货币市场类理财产品表现稳健，投资于票据、债券和货币市场的理财产品，均实现预期收益；另一方面，随着货币市场各类工具的收益率持续走低，其预期年收益率都跌至1.5%以内，同时这类产品的收益水平与存款利率高度相关，鉴于目前银行存款利率已降至低点，因此投资者认为超短期债券和货币市场类理财产品未来收益下降空间有限。专家预测，由于资本市场、期货市场、外汇市场发生较大的波动，运行的不确定性增加，因此2009年稳健型产品将继续成为市场的热点，市场占比将有所扩大。
在期限方面，短期理财产品仍然是今年开年市场的主打产品。3个月期以下理财产品占到市场总量的52.9%；6个月期以下产品则超过70%。随着我国股市、基金以及海外投资市场的持续低迷，绝大多数投资者进入了持币观望状态，而短期与超短期理财产品因其显而易见的流动性，成为投资者在观望期间为资金寻找增值机会的选择之一。这既是投资者保障资金安全的需要，也是寄希望于证券市场回暖，通过保持较高流动性及时转变投资领域心态的体现。另有专家分析认为，相对于银行推出的部分预期收益较高但封闭时间较长的理财产品，短期与超短期产品的收益较往年有所提高，这也是此类产品受到较多短线资金青睐的原因。
对于去年备受争议、几乎已从市场消声匿迹的QDII产品和结构型理财产品，到目前为止，发行银行和投资者仍持谨慎回避态度。1月份仅有花旗银行发行了1款5年期QDII产品。作为2009年首款QDII理财产品，在产品设计上相比其它直投海外市场的QDII产品更为稳健。至于此类更趋保守的QDII能否重获投资者认可，还有待进一步观察。而对于结构型理财产品，某分析人士则持相对乐观态度，认为由于挂钩产品的范围十分广泛，结构型理财产品具有广阔的创新空间，因此今年结构型产品的品种有望进一步丰富。但他同时指出，随着近期国际油价及黄金、商品期货、股票指数的跌宕起伏，不少与之挂钩的结构型理财产品的收益持续下降，投资者对挂钩产品的风险有所认识，不会轻易投资自己不太了解的产品，因此该类产品的发行量将比去年进一步减少。
2009年，由于人们普遍预期经济将继续低迷，加之部分金融市场前景存在较大变数，各类金融资产的收益水平较低。上述专家表示，在这种形势下，保本将成为投资者的首要目标，而商业银行为了控制风险，对产品的设计也同样注重资产的配置，以保障资金的安全，即使发行风险相对较高的理财产品，也将采取相对保守的策略，并且在操作上更加精细化。
我国实施高温补贴政策已有年头了，但是多地标准已数年未涨，高温津贴落实遭遇尴尬。
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