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　　随着美联储大幅降息，市场普遍预期中国央行近日内会再次降息。为减少金融风暴的冲击，全球货币均已进入“零息时代”。那么，身处“零息时代”，又该怎样打理自己的财富呢？

　　理财产品供应大幅减少

　　今年11月以后，信贷限制放开后，商业银行大可直接发放贷款，而不必绕道借由理财产品发放，银行发行信贷资产类理财产品以弥补信贷额度不足的动机大大减弱。

　　我国已经进入降息通道，不确定的利率，不仅给商业银行信贷资产类理财产品的定价带来困难，也会影响信贷资产类理财产品运行的稳定性。

　　随着上周美元的快速回落，一些业内人士认为，自今年年中以来的美元中期反弹也可能就此终结。事实上，美元利率完全可能完全复制当年日元的走势。2003年，在零利率政策的引导下，日本长期利率创下史上最低纪录——0.43%。由于日本存款人无论如何存钱也赚不到利息，因此许多人干脆就把钱放在家里。尤其日本零售银行提款手续费非常高，钱放在银行，如果不小心在夜间、周末、假日等非营业时间去提款，本周或本月的利息恐怕就变负数了。对于长达十几年的超低息政策，日本人称之为“诈欺性低息政策”。显然，如今的美元也同样有可能陷入“流动性陷阱”。

　　日本当年零利率政策一出，首当其冲的便是退休族，其财务蓝图完全走样，也因此，老鼠会、海外空壳投资案一类的欺诈案例特别多。事实上，日本社会当年的惨痛教训就是，低利率逼使中老年投资者必须寻找更高报酬、更高风险的投资机会，从而引发各式严重的金融欺诈案件。

　　同样，当人民币存款和各种正规理财收益产品逐步滑落之际，各式各样的“低风险、高收益”产品便开始粉墨登场：有借助银行渠道发行的无担保信托产品、有暗藏欺诈条款的保险理财、有投资非上市公司的PE理财、有海外金融集团的私募基金、有所谓保租金的各式产权投资……

　　对此，投资者需谨记“风险与收益成正比”，切莫尝试各类“山寨版”银行、证券、基金公司的所谓高收益产品。此前，北京工商部门就在朝阳区尚都国际大厦内，查获一公司假冒“花旗银行”名义对外从事金融投资等银行业务；而各类“山寨版”理财公司和海外基金，在互联网上更是早就泛滥成灾。 ( 张若斌)