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　　中长线理财产品的收益清淡，让投资者对长期产品失去信心；从资本市场转移出来暂时避风的投资者，也对短期理财情有独钟。进入下半年，受多重因素的影响，银行理财产品的投资期限越来越短。

　　面对越来越多按天计算的理财产品，投资者自然应该对收益仔细对比，就算是小数点以后的数字也不能忽略。那么银行理财产品期限究竟有多短？短期产品的收益是否能够“扬长避短”？9月4日，本报记者对目前在售的银行短期理财产品进行了调查。

　　1天理财

　　代表产品：招商银行“日日金”

　　投资币种：人民币、英镑、欧元、澳元、港币。

　　投资对象：投资于银行间信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、央行票据、债券回购等。

　　投资收益：年化收益最高4.4%，一般情况下，产品年收益在1%—3%之间。

　　产品点评：日日金系列产品以1天为投资单位，可随时购买或终止该理财计划，资金T＋0起息，比一般的货币基金还灵活。从该产品9月3日当天的年化收益来看，人民币产品为2.2995%，英镑为2.2544%，欧元为2.0081%，澳元为4.2825%，港币为1.0900%，由于澳元基础利率较高，因此澳元理财产品的收益较其他产品收益高出一些。

　　收益对比：流动性可与人民币1天理财的产品相比拟的大致有1天通知存款和活期储蓄两类，其中1天通知存款的利率为1.17%，活期储蓄利率为0.72%，扣税后实际收益分别为1.1115%和0.684%。

　　适合人群：可随时支取、分段计息的“1天理财”，是目前收益性、流动性结合较好的短期资金理财方式，适合有短期闲置大额资金的投资者。另外，日日金系列可用外币投资，适合那些有一定的闲置外汇资金，希望提高资金收益，但随时可能调用理财资金的投资者，如有出国计划、外汇实盘买卖、进行B股交易的投资者等，想持有外汇资金以获得较高收益，同时又希望保持资金流动性以应对人民币升值的投资者可投资。

　　投资风险：超强的流动性将这类产品的风险降到最低。潜藏风险包括容易受到市场利率的变化、投资组合的运作情况以及投资管理方投资能力的影响，在最不利的情况下，理财收益可能为零。另外，如果使用外汇投资，其存在汇率波动风险。

　　7天理财

　　代表产品：中国银行中银结构性理财产品——搏·弈

　　投资币种：人民币

　　投资对象：投资于银行间债券市场上流通的国债、央行票据等。

　　投资日期：9月4日至9月11日。

　　投资收益：年收益率2.4%。

　　产品点评：目前市场上该类产品较多，理财周期短，利率水平较活期储蓄高，虽然流动性不如活期存款，但产品风险较低。

　　收益对比：目前银行通知存款的利率为1.71%，扣税后仅为1.6245%，而7天理财产品的收益则达到2.4%。

　　适合人群：适合短期无资金使用需求又追求稳健收益的投资者，但该产品的投资门槛高于普通理财产品5万元的投资起点，为20万元。

　　投资风险：保本，风险较低。投资期内不提供提前赎回。潜在风险来自宏观经济政策的变化。

　　半月理财

　　代表产品：中信银行月月赢2号

　　投资币种：人民币

　　投资对象：投资方向为央行票据和所联系的(08长电CP01)短期融资券，该短期融资券为中国长江电力股份有限公司所发行，并于2008年1月31日起息。

　　投资日期：9月9日至9月25日。

　　投资收益：保本，如果所投资的短期融资券未发生违约事件，产品年收益率为2.70%；如果发生违约事件，产品年收益率为1.70%。

　　产品点评：根据中诚信国际信用评级有限责任公司评级，短期融资券发行主体中国长江电力股份有限公司长期信用评级为AAA，为国内短期融资券发行体的最高信用评级，另外在产品设计中短期融资券的投资比例不超过1%，因此产品风险较低。

　　收益对比：银行发行的半月期理财产品的年化收益多在2%-3%之间，2.7%属于正常偏高水平。另外，银行并没有同期限定期存款，只有活期存款可选，收益明显不如理财产品。

　　适合人群：低风险承受能力的保守型投资者。

　　投资风险：如果在理财期内，人民币市场利率上升，产品收益率不随市场利率上升而提高。另外，银行和投资者没有提前终止权，具有一定流动性风险。

　　一月理财

　　代表产品：工商银行“灵通快线”——固定期限超短期(四周滚动型)

　　投资币种：人民币

　　投资对象：国债、央行票据、政策性金融债、企业债等债券，政策性银行、大型商业银行担保的优质企业信托融资项目，及货币市场基金、回购、新股申购、银行承兑汇票等其他投资管理工具。

　　投资日期：9月9日起每四周为一个周期。

　　投资收益：不保本，最高年化收益率3.0%。

　　产品点评：该产品设计较为独特，投资者可在预售期内及开放期内进行预约购买，购买时系统自动默认为自动再投资，每投资周期结束日的次日分红。这种设计，一是降低了产品的流动性风险，二是能够保证产品在上一期周期内的收益“落袋为安”。

　　收益对比：银行一月期理财产品年化收益多在2.7%-3%左右，该产品属于正常收益水平。另外，该产品收益明显高于活期存款利率。

　　适合人群：四周滚动的投资特点，适合短期内无资金使用需求，又无时间打理资产的投资者。

　　投资风险：具有一定流动性风险、市场风险和信用风险。

　　仨月理财

　　代表产品：工商银行2008年第38期人民币理财产品

　　投资币种：人民币

　　投资对象：中国工商银行委托信托公司设立的信托计划，产品存续期间，该信托计划主要用于购买中国工商银行已贴现(转贴现)的银行承兑汇票所对应的票据资产。为满足流动性需求，该理财计划也可投资于优质企业信托融资项目、债券以及回购等银行间市场工具。

　　投资日期：9月10日至12月8日。

　　投资收益：不保本。最高年化收益率4.0%。

　　产品点评：该行此前发行的票据类信托计划全部如期实现了最高年化收益率。但历史数据代表过去，仅供投资者决策参考。最不利的投资情形和投资结果，主要集中在所投资的银行承兑汇票到期后，承兑行延期支付或托收失败、所投资的企业信托融资项目不能及时进行资产变现，以及投资期限较长的债券产品因受市场价格影响到期后变现价格低于原来的预期，导致理财收入甚至全部本金受到损失。

　　收益对比：银行三个月期存款利率为3.33%，税后实际收益为3.1635%。

　　适合人群：对资金流动性要求较低，同时具有一定抗风险能力的投资者。

　　投资风险：本金可能遭受损失；另外，产品采用到期一次兑付的期限结构设计，可能使投资者在要用钱时拿不出来。

　　理财师说：短期理财未必适合你

　　尽管超短期理财产品较为灵活，投资收益看起来也不错，但未必适合你，理财师建议购买此类产品要看自己的资产配置情况和资金用途。

　　看资金用途 长期闲置不如存款

　　短期理财产品确实资金周转便利，但其收益率是以年化收益率来考量，而不是短期收益率，因此如果有大量资金长期闲置不用，购买短期理财产品就远不如存款划算。

　　比如投资者刚好有5万元资金在1个月内没有任何规划，如果存银行只能拿到0.72%的年利率，而购买某款1月期的理财产品，就可能拿到3%的年收益。但如果这5万元的资金属于长期闲置资金，一年内未做任何规划，买一次短期理财产品的收益尚不及一年定期存款4.14%的收益，而且目前市场上也有部分较长期限产品的收益率在短期产品之上。

　　看资产配置 短期产品别多买

　　在购买银行短期理财产品的选择上，所占比例和所选数量没有必要太多，投资者在配置短期理财产品时，可根据家庭自身情况判定。一般工薪家庭，6个月以下短期理财产品可占三到五成左右，如果是从股市转移出来的资金，对流动性要求较高，可全部配置流动性较强的超短期理财，以免延误入市时机。

　　在短期产品数量的选择上，理财专家认为一到两款即可，这类产品的收益情况相差不大，如果选择数量过多，将增加管理成本。(记者 刘洋)

　　(在线专家：工商银行辽宁省分行营业部个金部副经理马妮娜、中信银行沈阳分行营业部理财规划师叶明珠)