- 私募人士：跨年度行情是大概率事件
在7日和讯网举行的私募预测2010股市走势及投资策略沙龙上，私募人士认为，由于宏观经济会继续保持现有的增长趋势以及企业盈利增长的预期，跨年度行情将是大概率事件，消费类板块在调结构政策的刺激下，会有好的表现。
跨年度行情可期
京福资产管理公司总经理陈山认为，从拉动经济的三驾马车来看，政府投资或有回落，但民间投资将接过接力棒，而四季度出口增速已恢复，消费则在调结构的政策主线下，将继续保持平稳增长。2009年下半年是一个行情的过渡期，明年跨年度行情值得期待。
和聚投资管理有限公司总经理李泽刚认为，2010年政策刺激仍将继续，将经济增长动力从固定资产投资领域逐步向民间消费需求推进。
深圳合赢投资管理有限公司总经理曾昭雄认为，上市公司业绩增长将成为跨年度行情出现的重要因素。他表示：“从数据分析可以得出，如果明年上市公司业绩增长超过15%，则将出现跨年度行情，从目前情况看，一季度上市公司业绩出现25%的增长将是大概率事件。”
对明年的风险，深圳东方远见资产管理公司董事长许勇认为，通胀是只“老虎”，一旦发生通胀，国家政策可能就会考虑调整。
从估值水平看，陈山认为，到明年年底，剔除新股上市的因素，流通市值占总市值的比重将会达到90%，真正迈入全流通格局。在全流通背景下，市场估值中枢应该在15—20倍左右的水平，这将对市场造成很大影响，这可能是导致明年市场出现较大反复的一个原因所在。
明年关注消费板块
私募人士普遍看好消费类板块。北京源乐晟资产管理有限公司总经理曾晓洁分析，明年调节收入结构、消费占GDP的比重和中西部区域经济的投资比重，将成为宏观调控政策的重点，相信明年政府会出台关于消费刺激的政策。
他认为，医药板块将是明年取得绝对收益的板块，同时，在消费板块中，纺织、服装是传统行业，可能会有较好表现，家电业绩也会超预期。
此外，曾晓洁看好钢铁和银行板块。他认为，目前钢铁产能利用率已达85%，而在新增需求推动下，明年钢铁价格的提升已成为普遍预期。银行板块目前估值较低，只要解决好相关问题，明年银行板块将出现一定涨幅。
曾昭雄认为，明年投资机会不在大市值股票中，市场应是一个各个行业极度分化的市场。现在迫在眉睫的能源结构调整是产业发展趋势，也意味着投资机会所在。此外，金融、文化产业、传媒行业会有很多投资机会。生物医药公司占上市公司总市值的比重很低，未来可以关注。
许勇认为，成长性和创新是永远的投资主题，经济复苏阶段更是如此，真正有业绩、有创新的企业，才会有巨大的想象空间。他认为，投资可以选择大消费或者半消费概念，通胀预期、人民币升值预期的主题投资及区域投资。(徐畅)
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