- 钢企亏损已成定局 铁矿石谈判走向何方？(2)
影响
钢企亏损已成定局
在近乎疯狂的要价背后，意味着中国钢铁行业今年可能要多付出超过千亿元的成本。从目前不断攀升的钢材价格可以看出，钢铁成本压力将逐步转向下游，输入性通胀风险正不断加剧。
我国钢铁网咨询总监徐向春表示，按照去年的长协价格，巴西矿价格应该在55美元左右(不含海运费)，如果上涨90%，意味着价格要上涨50美元/吨。如果按照去年3亿吨的长协进口量来算，今年钢厂长协矿进口方面要多付150亿美元，相当于人民币1024亿元。
国内钢企对于铁矿石涨价格外敏感。 “钢厂本来就基本没利润，如果再这么一来，今年亏损肯定是定局了。 ”钢铁业内人士昨日向记者大叹苦水。数据显示，2009年，我国钢铁全行业利润率仅2.2%，钢铁企业在今年“打个翻身仗”的希望再次落空。
根据中钢协提供的数据，纳入统计的68户大中型钢铁企业2009年实现利润仅553.88亿元。这意味着，中国钢厂辛苦一年的利润，仅够支成本增长的一半。
国元证券的研究显示，目前国内的矿石对外依存度较高的省市依次为：上海、江苏、浙江、湖南、河南、湖北、安徽等。对比生铁产量前八位的大钢企，受长协价超预期涨幅影响较大的钢企分别为马钢股份、华菱钢铁、山东钢铁旗下济南钢铁和莱钢股份以及武钢股份。宝钢股份90%以上依赖进口矿，但由于其具备一定的优势产品溢价能力，受影响较以上公司略小。
机制
铁矿石长协价机制不复存在
事实上，早在2008年，传统铁矿石谈判基准价格机制已经被撕开了一条缝：在巴西淡水河谷与日本钢厂商定基准价格后，澳大利亚的 “两拓”首次打破了首发定价惯例，并未遵循日本和巴西的基准价格结算。2009年，定价传统再次受到冲击，中国坚决不接受三大矿山企业陆续与日本钢厂谈定的基准价格，以至于至今都没有一个明确的年度价格协议。
对此，联合金属网的最新分析报告指出，煤炭与铁矿石价格体系可说是一脉相承， 2010年的煤炭定价方式转变，可能预示2010年度铁矿石也将采取 “灵活定价机制”，传统机制将被打破。
报告进一步指出，如果未来日本钢企2010年也与丰田、川崎等用户采取钢材季度定价，则2010年铁矿石价格极有可能也将采取季度定价方式，而灵活的定价方式意味着长协价格将与现货价格更加接近，2010年焦煤价格上涨55%后就与现货基本持平。
定价更加接近现货市场，是全球最大的矿业巨头必和必拓从2008年就开始极力推广的新定价方式，为此，多家机构还配合制定了铁矿石现货指数，而越来越多的投行也紧跟其后，推出了基于铁矿石现货指数结算的衍生品交易合约。
对中国的钢厂用户来说，他们已经在承受着没有年度价格合同而引发的混乱。当被问起目前与矿山企业按照何种价格进行结算时，几乎一个钢厂一个说法，甚至有的钢厂透露，跟矿山企业的定价已经是一船一个价。
到底怎样的定价机制才更适合供需双方双赢的模式？这也许是比短期内达成一个具体的价格涨幅更需要双方心平气和坐下来探讨的。曾经担任必和必拓中国区总裁的戴坚定近期撰文提出建议——“当务之急就是寻求一个能正确反映铁矿石运输成本的新型定价机制，鼓励投资商理智地选择低成本矿场作为投资目标。”
前景
铁矿石谈判面临“崩盘”
一般而言， 4月1日是传统的铁矿石年度合约价格起始日，但眼下铁矿石价格谈判仍很艰难。去年铁矿石谈判 “无疾而终”，如果今年谈判再次僵持不下，那么存在多年的铁矿石谈判机制可能面临 “崩盘”。
今年，日本钢铁企业很有可能也支撑不住了。最近，必和必拓宣布已经就2010年绝大部分硬焦煤产量与中日欧的买家 (主要是日本钢厂)达成了价格协议，此前与铁矿石一样采取年度定价的炼焦煤，已经被改为季度定价。
上周，三大铁矿石供应商之一的淡水河谷明确提出将矿价上涨80%至90%的要求，并称无意签署更多长协合同，转而推动矿石销售现货化。这一表态将此前寄希望于通过长协谈判尽量维护自身利益的中国钢企置于不利境地。
业内人士分析，每年铁矿石谈判期间，现货矿的价格都会成为长协价的重要参照。今年淡水河谷敢于提出80%-90%的涨幅，现货的飙涨无疑是重要原因。按此涨幅，若再算上海运费，则实际价格将达到140美元/吨左右的水平，比去年翻倍。
而在目前三大矿都要求推动现货化销售的情况下，中国钢企和三大矿的铁矿石谈判面临更大压力。一些业内人士称，无论是接受涨幅，抑或不接受继续谈判，铁矿石谈判的形势发展对国内钢企都很不利。
兰格信息研究中心张琳昨日接受记者采访时表示，作为钢铁消费大国，中国的铁矿石需求占到全球供应量的一半以上，某种意义上，像澳大利亚、巴西这样的资源性经济体需要依靠中国需求来维持繁荣。但作为最大的消费体，我们不但没有在铁矿石价格上享受到优惠的中国价格，反而处处被动，这究竟是为什么？
她分析，除了全球钢铁业界对2010年钢铁走势颇有信心之外，当前的现货价格明显高于长协价格，使三大矿山巨头再次想分食铁矿石 “涨价”的美餐。她说，三大矿山公司股东的心态，也如同近年资本市场上的众多投资者的浮躁心态一样，希望赚“快钱”，短期内实现股东利益的最大化。
而中国的应对措施，以铁矿石市场来说，目前中国拥有进口铁矿石资格的钢铁企业和贸易商已从最多时的500多家减少到目前的110多家。虽然这使中国现货市场哄抬价格、牟取暴利的混乱现象得到有效控制，但是离有序的市场还相差太远。进一步整顿铁矿石市场秩序，减少高价抢购、投机炒作还是一个长期的任务，相关部门应该加强对这方面的监管。
建议
提高钢铁业集中度
对于铁矿石采购，从钢铁企业的连续性生产流程特点，更适于签订长期合同为主,因为现货铁矿石更加易于波动，尤其在上涨过程中涨幅远高于长期价。中国矿石的总进口量中只有一半左右的数量纳入了长期合同采购的框架，合同价与现货价长期的价差让矿业巨头难以平衡，也使得现货价成为谈判中的焦点，对整个谈判非常不利。
她建议，钢铁行业集中度必须大力提高，具备规模经济性是提升市场竞争力的有效途径。事实上。自2000年以来我国钢铁产能总量有了极大的发展，但企业数量增长也很快，平均单一企业的吨钢产能极低。
据中国有关部门公布的800多家炼钢企业测算，平均每家企业炼钢产能仅有63万吨左右。在国际铁矿石市场的供给方，2008年必和必拓、力拓和淡水河谷三大公司铁矿石海运贸易份额占世界总份额的68.5%，需求方则是中国众多的钢铁企业，谈判地位的悬殊导致国际铁矿石供应商态度强硬，有恃无恐。
张琳表示，要想在产业链上下游的合作中获得平等的议价能力，就必须加速推进钢铁产业整合。产业整合并不是只追求规模的扩大，一定要通过整合来有效提升规模经济性，推进产品结构调整，提高产品附加值，改进自身的组织水平和管理水平，同时以平等互利的态度加强上下游的长期合作，这样才能真正加强我国钢铁企业在产业链中的地位和作用。否则，我们或许真的只能成为产业链上最软弱、价值最低的那个环节了。（王毅鹏）
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