必和必拓或遭政府压力中化提交并购方案

2010年09月23日 11:34　来源：南方都市报　

必和必拓总裁高瑞斯的野心在全球钾肥市场的半壁江山。

　　南都记者高凌云实习生林浩必和必拓收购加拿大钾肥进入关键时间点，必和必拓总裁赴加拿大斡旋，但加拿大总理态度强硬，声称必和必拓是恶意收购。自上月必和必拓发出386亿美元恶意收购要约之后，截至9月上旬，经由中加澳俄美等国数十家企业和金融机构卷入钾肥收购战，千亿美元暗中角力，这场席卷全球的钾肥大战硝烟再起。而加拿大监管机构将于近日决定是否批准此次收购。

　　作为农业大国的中国钾矿仅占全球1.6%，每年中国50%钾肥需要进口，钾肥实际上就等于“粮食”，中国企业不可避免卷入这场战争，中化集团成为潜在竞争者。

　　加总理称不支持必拓收购加钾

　　必和必拓总裁高瑞斯于近日抵达加拿大斡旋，但加拿大总理不买账，其日前指出，政府可能会因为收购不利于加拿大而限制此桩收购，加钾公司所在地当地政府也不支持此次收购，因为担心把产能迁出此地。必和必拓把收购要约有效期由原来的10月19日，延长至12月18日。

　　此次高瑞斯访加可谓目的明确，就是希望在加政界寻求支持。据悉高瑞斯在接受采访时表示，尽管面临潜在竞购对手和加拿大政府的压力，但必和必拓决不会改变收购计划，收购加钾可谓志在必得。一直以来高瑞斯在全球资源领域攻城略地，其实在收购要约前，必和必拓和加钾就已经进行了两轮试探性接触，在遭董事会拒绝后，必拓撕破脸皮直接向股东开始要约收购。

　　据钾肥行业内部人士介绍，从2006年开始，高瑞斯全球扩张，先以联合投资的方式，合资加拿大安得鲁钾矿，切入全球钾肥最富有的矿区，两年后完全吞并安得鲁，完全掌握这一地区高达1338平方公里的钾矿勘探权，随后必拓在加拿大钾矿市场疯狂并购十个钾矿项目，短短三年，必拓已经在加拿大埃塞俄比亚分别拥有了超过2000万平方公里的钾矿开采权。必拓在钾矿领域的年产能已经超过一千万吨，而2009年全球钾肥产能4300万吨，被必拓盯上的钾肥产能占全球钾肥产能的20%，如果成功拿下加钾，加上原有的钾肥资源，已经占到全球钾肥市场一半左右的份额。

　　除了争取加拿大政府的同意外，必和必拓也在积极“筹款”，为备战报价约390亿美元的钾肥收购，必和必拓日前已经与银行签署了450亿美元的贷款协议。五家承贷行包括西班牙国际银行、巴克莱资本、法国巴黎银行、摩根大通和苏格兰皇家银行(R BS)，而五大承贷行及下属银行共25家银行将平摊这笔银团贷款，每家银行最终贷款额为18亿美元。其中道明证券则“承诺并持有”30亿美元贷款。分析认为，解决了资金来源，必和必拓更加专注于获得加拿大政府支持。

　　中化积极竞购争夺钾肥发言权

　　中化集团已经向加钾提交了并购方案，并且近日向政府相关机构递交了一份书面材料表示，钾肥资源事关国内粮食安全，希望参与收购加拿大钾肥公司能够得到有关方面的支持。中化能否并购成功呢？

　　知名财经评论员叶檀认为，必和必拓并购加钾还有多道关口，其中中化集团会成为其主要对手。叶檀认为，如果必拓并购成功，对于全球钾肥化肥市场会有举足轻重的影响，对于加拿大政府来说需要考虑的是当地的就业问题和资源外泄问题，所以此前的收购都没有成功，而此次必拓携资本之力进行恶意收购，则主要面临着法律、审核以及竞争对手的影响。

　　有两个问题是目前的紧要问题，一是出价到底能有多高，随着股价的上涨，是否能出得起比390亿元更高的价格。二是敌意收购的情况下，到底多少股权能满足必拓的胃口，必拓的目的是全盘并购。

　　叶檀认为，中化参与并购是非常必要的，因为中国对钾肥的需要越来越高，中国放弃钾肥收购对中国市场非常不利，另一方面也有股权方面争夺的问题，中化控制一半以上钾肥进口，加钾拥有中化22%股权，“从这个意义上说，中化集团起码要拥有对等股权才能在将来与必拓博弈中打个平手。不然中国在世界钾肥市场很难有发言权�！�

更多精彩内容请进入财经频道